Teil A
Unternehmensverkauf in Deutschland - die Ausgangs- situation
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Einleitung
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Wettbewerbssituation der zum Verkauf stehenden Unternehmen
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Die Notwendigkeit eines adäquaten Angebots
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Zur Einmaligkeit des eigenen Angebots
Käuferverhalten und Erwartungen
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Finanzinvestoren und Beteiligungsgesellschaften
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Andere Marktteilnehmer und Wettbewerber
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Existenzgründer
Verkäuferverhalten und Erwartungen
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Die richtige Prozessabfolge beachten
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Das Gesetz der großen Zahl
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Aufgabe der Verkaufsabsicht
Selbstversuch oder Einschaltung fachkundiger Dritter
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Der Zeitbedarf
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Know-how und sonstige Anforderungen
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Kaufinteressentenakquisition
Anforderungen an einen Unternehmensvermittler
Der Selbstversuch
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Einbindung von Vertrauenspersonen
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Printmedien
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Internet-Datenbanken
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Vertraulichkeit sichern
Teil B
Der Prozessablauf - Überblick
Ist-Analyse
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Optimierungen
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Kundenstrukturen
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Inhaberbezogenheit
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Entwicklungskontinuität
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Betriebsimmobilie
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Bilanzstrukturen
Das Verkaufsangebot
Unternehmenswert und Kaufpreis
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Ertrags-und Substanzwert
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Nicht betriebsnotwendiges Anlagevermögen
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Der Ertragswert
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Diskontierungsfaktor
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Kontrollrechnung Refinanzierbarkeit
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Fachkundige Unternehmensbewerter auswählen
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Der gefühlte Unternehmenswert
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Beispielrechnung
Angebotsstruktur und Übergabemodalitäten
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Asset deal oder share deal
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Gesamtverkauf / Teilverkauf
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Nachvertragliche Kaufpreiszahlungen
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Unternehmensbeteiligung
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Nachvertragliche Begleitung durch den Veräußerer
Steuerliche Aspekte
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Veräußerungsgewinn
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Steuerliche Situation beim Erwerber
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Exkurs: Betriebsimmobilie bei Betriebsaufspaltung
Rechtliche Aspekte
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Haftungsausschluß
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Kunden-/ Lieferanten-und Mitarbeiterrechte
Der ideale Erwerber
Die Akquisitionsphase
Das Erstgespräch
Die Verhandlungen
Letter of intent
Due diligence
Der Kaufvertrag
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Garantien und Gewährleistungen
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Aufschiebende Bedingungen
Typische Fehler
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Der Verkaufszeitpunkt
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Beibehalt einer aussichtlosen Vermarktungsstrategie
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Singuläre Verhandlungen
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Mauertaktik und Zeitfaktor
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Das Bauchgefühl
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Nachträge Kaufpreiserhöhungen
Teil C
Unternehmen in Sondersituationen
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Drohende Insolvenz
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Notwendige assets
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Forderungsverzicht
Potentiale
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Keine Leistung ohne Gegenleistung
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Synergien
Die zeitliche Dimensionen
Die Rolle der Berater
Finanzierungsmöglichkeiten
Teil D
Muster Vertraulichkeitserklärung
Muster Exposé
Muster letter of intent
Muster Kaufvertrag
Due diligence checkliste